瑞达期货:1月9日期现油强粕弱 菜粕偏弱菜油震荡

美林直播课堂官方 期货 发表时间:2020-01-09 23:00 阅读 143

原标题:瑞达期货:1月9日期现油强粕弱 菜粕偏弱菜油震荡 来源:瑞达期货

盘面情况:1月9日,菜籽合约交易冷清,不宜操作。菜粕2005合约震荡收跌0.69%,期价最高报2328元/吨,最低报2292元/吨,收盘价报2314元/吨;成交量365473手,持仓量276514手,-1375手;RM5-9月价差-30元/吨,+9元/吨。菜油2005合约放量震荡增仓收涨1.06%,期价最高报7848元/吨,最低价7695元/吨,收盘报7827元/吨;成交量146432手,持仓量114303手,+4320手;OI5-9合约价差+177元/吨,+53元/吨。

消息面:1、周三,洲际交易所(ICE)旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘上涨,延续周初的涨势。截至收盘,3月期约收高1加元,报收480.70加元/吨;5月期约收高0.80加元,报收489.40加元/吨;7月期约收高0.50加元,报收494.30加元/吨。

仓单:周四菜粕仓单量报1000张,当日增减量+0张,有效预报0张;菜油仓单量报6149张,当日增减量-250张,有效预报200张。

主力持仓:菜油05合约前二十名多头持仓66178,+2674,空头持仓85267,+1662,净空单19089,-1012,多空双方均有增仓而多头增幅更大,净空单量继续回落,显示主流资金看空情绪继续转淡。菜粕05合约前二十名多头持仓161584,-6045,空头持仓200383,-3822,净空单38799,+2223,多空均有减仓而多头减幅更大,显示看空情绪延续。

库存:根据布瑞克数据,截至1月3日沿海地区油菜籽库存报7.8万吨,周环比减少2.5万吨,周度库存数据继续回落,整体处于历史明显偏低水平;菜籽油厂开机率稳中有降报6.19%,去年同期开机率报19.5%,同比下降68%,周环比下降34%,预计原料供应偏紧将继续限制开机率处于历史极低水平;截至1月3日,油菜籽进口船报数据1月报15万吨,2月报9万吨,去年同期进口预报量分别为51万吨和24万吨,油菜籽进口量缩减预期维持不变。

截至1月3日,沿海地区菜籽油库存报6.93万吨,环比上周增加0.28万吨,华东地区库存报24.93万吨,环比减少2.53万吨,沿海地区未执行合同报8.63万吨,环比增加0.31万吨。菜籽油厂开机率稳中有涨报9.38%,入榨量报4.7万吨,周跌幅5.16%,预计1月开机率仍将维持偏低水平,由于原料偏紧冬季油脂消费转好菜油期现价格走高,当前加拿大进口菜油郑盘套保利润维持历史高位水平,盘面给出直接进口菜油的利润空间,近期去库存延续而未执行合同稍降,显示当前高价市场预期未来需求环比或有转淡。

截至1月3日,福建两广地区菜粕库存报2.35万吨,周环比增幅46.9%,未执行合同报6.9万吨,周环比降幅5.5%,菜籽油厂开机率仍处于历史极低水平,菜粕库存继续回升而未执行合同继续小幅减少,整体饲料需求同比去年仍然显著偏弱,合同数据显示未来需求环比转淡。

总结:国际原油期价回升,预计对具有生物柴油概念的菜油期现价格支撑转强;整体来看,豆菜油及菜棕油价差处于历史显著偏高水平,利好豆棕油替代性消费;据海关数据显示,2019年1-9月我国共进口油菜籽234.95万吨,较去年同期下降35.26%;即使中加关系能出现好转,根据船期来看,12月我国油菜籽供应偏紧格局难有改善。

从加拿大ICE油菜籽各合约月份期价近弱远强的走势来看,加拿大市场预期我国限制进口油菜籽的政策或将持续至四季度,加拿大油菜籽存在减产预期导致远月期价更高,同时陈季菜籽大量集中在农场而非商业库存,农户资金压力较大,当前收割已经接近尾声;另外主要合约间高低价差环比稍有走扩,显示当前加拿大国内预期远月油菜籽需求或有好转。

操作建议:技术上,菜籽合约交投清淡,不建议交易;虽然饲料需求环比去年明显偏弱,但原料供应受限,且水产养殖转入淡季菜粕需求尚可,预计未来菜粕进口量仍存在增量空间;预计短期菜粕05合约短期或向下测试2280元/吨支撑情况;考虑到原料供应偏紧且冬季油脂消费好转,近期菜油去库存进程有所加快,期价下方存在一定支撑,而供应增量主要看向进口,当前盘面给出直接进口利润且利好替代消费,同时油脂间价差偏大利好替代消费,预计菜油走势高位承压,菜油仓单再度减少带来一定挺价因素,预计菜油05合约延续区间震荡。

此文由小编整理、编辑,未经允许不得转载: 美林直播课堂 » 期货

(以上观点仅供参考,不可作为操作建议。)

  • 0
  • 0
  • 0
  • 0

相关评论

我欣赏你哦~

继续保持,我打赏我光荣